Lo que ha cambiado (y lo que viene)
Cada año en enero me siento una tarde a revisar qué ha cambiado fiscalmente antes de hacer la declaración. No porque me apasione, sino porque un cambio que no conoces puede costarte dinero real. Este año hay varios puntos que afectan directamente a inversores en ETFs, fondos y criptomonedas. Te los resumo para que no te lleves sorpresas en junio.
La fiscalidad de las inversiones en España no es estática. Cada año hay ajustes, nuevos modelos informativos y cambios normativos que pueden afectar a tu cartera. Mantenerse al día es importante para no llevarte sorpresas en la declaración de la renta.
Te resumo los cambios más relevantes de los últimos ejercicios y lo que se espera próximamente.
Tramos de la base del ahorro
Los tramos del ahorro se han ido actualizando en los últimos años. La estructura actual es:
| Ganancia | Tipo |
|---|---|
| Hasta 6.000€ | 19% |
| 6.000€ - 50.000€ | 21% |
| 50.000€ - 200.000€ | 23% |
| 200.000€ - 300.000€ | 27% |
| Más de 300.000€ | 28% |
Comparado con los tramos que teníamos hace unos años (donde el máximo era el 26% para ganancias superiores a 200.000€), la presión fiscal sobre grandes patrimonios ha aumentado. Para el inversor medio con ganancias moderadas, los tramos bajos se mantienen estables.
El cambio más relevante para patrimonios medios-altos es el tramo del 27% que antes no existía. Si has tenido un año especialmente bueno con ganancias importantes, el salto de 23% a 27% entre 50.000€ y 200.000€ es significativo. Para el inversor medio con ganancias de 5.000-10.000€ al año, los tramos bajos se mantienen igual y el impacto es mínimo.
El modelo 721: criptomonedas en el extranjero
Una de las novedades más importantes para los inversores en criptomonedas es la consolidación del modelo 721. Similar al modelo 720 (bienes en el extranjero), el 721 es una declaración informativa específica para criptomonedas.
El modelo 721 llegó con sanciones desproporcionadas en su primera versión, hasta 5.000€ por dato incorrecto o no presentado. Aunque el Tribunal Constitucional tumbó las sanciones más extremas del modelo 720 (su equivalente para otros activos), yo no me arriesgaría a no presentar el 721 si supero el umbral. El coste de cumplir es mínimo comparado con el riesgo de no hacerlo.
¿Quién debe presentarlo?
Cualquier residente fiscal en España que a 31 de diciembre posea criptomonedas en plataformas situadas en el extranjero (la mayoría de exchanges) por valor superior a 50.000€.
¿Qué información se declara?
- Tipo de criptomoneda.
- Cantidad.
- Valor en euros a 31 de diciembre.
- La plataforma donde se custodian.
Plazo
Entre el 1 de enero y el 31 de marzo del año siguiente. Si presentaste el modelo el año anterior, solo necesitas volver a presentarlo si el saldo ha variado en más de 20.000€.
Te explico todos los detalles del modelo 721 en la guía completa de Bitcoin y fiscalidad en España.
Planes de pensiones: liquidez a los 10 años
Desde 2025, las aportaciones a planes de pensiones con más de 10 años de antigüedad pueden rescatarse sin necesidad de cumplir ningún supuesto excepcional (jubilación, desempleo, enfermedad grave).
Esto afecta inicialmente a las aportaciones realizadas en 2015 y anteriores. Cada año se irán sumando nuevas aportaciones que alcancen los 10 años de antigüedad.
Esta es la novedad que más me parece que pasa desapercibida. Si hiciste aportaciones a planes de pensiones en 2015 o antes y el plan tiene comisiones altas, que es el caso de la mayoría de planes bancarios tradicionales, ahora puedes rescatar ese dinero, pagar el impuesto correspondiente y reinvertirlo en fondos indexados con comisiones del 0,20%. Dependiendo de la diferencia de comisiones, puede merecer mucho la pena hacer los cálculos.
Implicaciones
- Mejora significativamente la liquidez del producto.
- Las aportaciones rescatadas tributan como rendimiento del trabajo (base general).
- Puede ser interesante para quienes quieren recuperar dinero de planes antiguos con comisiones altas y trasladarlo a fondos indexados.
Si quieres entender si te conviene más un plan de pensiones o fondos indexados según tu situación, aquí tienes la comparativa fiscal completa.
Impuesto de Solidaridad y tributación de grandes patrimonios
El Impuesto Temporal de Solidaridad de las Grandes Fortunas grava el patrimonio neto superior a 3 millones de euros. Aunque inicialmente se planteó como temporal, hay indicios de que podría mantenerse o transformarse.
Para la mayoría de inversores particulares, este impuesto no aplica. Pero si tu patrimonio crece significativamente, es algo a tener en cuenta en la planificación fiscal a largo plazo.
Criptomonedas: mayor control fiscal
La Agencia Tributaria ha intensificado el control sobre operaciones con criptomonedas:
- Intercambio de información: los exchanges europeos están obligados a reportar operaciones de sus clientes a las autoridades fiscales (directiva DAC8).
- Casillas específicas en la renta: la declaración incluye casillas dedicadas a criptomonedas, lo que facilita (y obliga) su declaración.
- Cruces de datos: Hacienda está cruzando datos de exchanges con declaraciones de IRPF para detectar operaciones no declaradas.
Si haces staking, las recompensas tienen su propia casuística fiscal — te lo explico en la guía de staking de criptomonedas.
Mi consejo: si operas con criptomonedas, declara todo. El riesgo de no hacerlo cada vez es mayor, y las sanciones por no presentar el modelo 721 pueden ser desproporcionadas.
Si no tienes claro qué tienes que declarar y cómo, aquí tienes la guía completa de fiscalidad de criptomonedas en España.
La directiva DAC8 cambia el juego para quien pensaba que operar en exchanges europeos era discreto. A partir de su implementación, los exchanges están obligados a reportar automáticamente las operaciones a Hacienda, igual que tu banco reporta tus cuentas. Si tienes operaciones de años anteriores sin declarar, este es el momento de regularizar antes de que Hacienda llegue primero. Una regularización voluntaria siempre sale más barata que una inspección.
Inversión en startups y empresas de nueva creación
La deducción por inversión en empresas de nueva creación se ha mejorado:
- Base máxima de deducción: 100.000€ anuales (antes 60.000€).
- Porcentaje de deducción: 50% (antes 30%).
- Plazo de constitución de la empresa: hasta 7 años (antes 3).
Si inviertes en startups españolas (directamente o a través de plataformas de crowdfunding), estas deducciones pueden ser muy atractivas. Pero ojo: el riesgo de perder la inversión es alto, así que la deducción fiscal no debería ser el único motivo para invertir.
La mejora de la deducción es interesante en papel, 50% de deducción sobre 100.000€ es hasta 50.000€ menos de impuestos. Pero hay que ser muy honesto: la mayoría de startups fracasan. Si inviertes 10.000€ en una startup para ahorrarte 5.000€ en impuestos y la startup quiebra, has perdido 5.000€ netos. La deducción es un bonus, no una razón para invertir. Úsala solo si invertirías en esa empresa también sin la ventaja fiscal.
Cambios en retenciones sobre dividendos internacionales
Los convenios de doble imposición y los procedimientos para recuperar retenciones en origen siguen siendo un dolor de cabeza para inversores en ETFs de acumulación domiciliados en Irlanda o Luxemburgo.
La buena práctica sigue siendo:
- Usar ETFs o fondos domiciliados en Irlanda para minimizar la retención en origen sobre dividendos americanos (15% vs 30%). Te explico por qué los ETFs domiciliados en Irlanda son más eficientes fiscalmente en la guía completa sobre ETFs para inversores españoles.
- Incluir la retención soportada en el extranjero en la declaración para aplicar la deducción por doble imposición internacional.
Lo que deberías hacer
- Revisa tu declaración del año anterior: asegúrate de que estás compensando pérdidas correctamente y aplicando todas las deducciones disponibles. Te explico exactamente cómo funciona la compensación en la guía de compensación de pérdidas patrimoniales.
- Actualiza tus registros: especialmente si operas con criptomonedas o tienes activos en el extranjero.
- Marca fechas clave: modelo 720/721 antes del 31 de marzo, declaración de IRPF entre abril y junio.
- Consulta cambios normativos: la normativa fiscal cambia cada año. Una consulta anual con un asesor fiscal es una inversión que se paga sola.
La fiscalidad no es lo más emocionante del mundo de la inversión, pero cada euro que ahorras en impuestos es un euro que sigue componiendo en tu cartera.
Mi checklist de enero para inversores: primero, comprobar si tengo pérdidas arrastradas de años anteriores que puedo compensar este año. Segundo, verificar si supero el umbral del modelo 721 si tengo cripto. Tercero, revisar si algún plan de pensiones antiguo merece ser rescatado ahora que puedo. Con esas tres comprobaciones ya tienes cubierto lo más importante.
Referencias
- Ley 35/2006 del IRPF — Texto consolidado (BOE) — Tramos actualizados de la base del ahorro (Art. 66).
- Real Decreto 249/2023 — Modelo 721 (BOE) — Declaración informativa de criptomonedas en el extranjero.
- Directiva DAC8 (Comisión Europea) — Intercambio automático de información sobre criptoactivos entre países de la UE.
- Deducción por inversión en startups — Ley de fomento del ecosistema de empresas emergentes (BOE) — Base máxima de 100.000€, deducción del 50%, plazo de 7 años.
- Impuesto Temporal de Solidaridad de Grandes Fortunas (BOE) — Gravamen sobre patrimonios netos superiores a 3 millones de euros.