Semana de nervios en Oriente Medio y de mensajes contradictorios desde la Reserva Federal. Estados Unidos e Irán vuelven a intercambiar ataques tras un mes de calma, lo que empuja el petróleo hacia los 95-97 dólares y golpea a las bolsas el lunes. Un informe de empleo mucho mejor de lo esperado en EE. UU. dispara las apuestas de subida de tipos de la Fed hasta el 65%, pero un discurso mucho más suave del gobernador Christopher Waller las enfría de golpe hasta poco más del 50%, dejando la decisión en manos del dato de inflación del 11 de septiembre. El IBEX 35 pierde y recupera los 20.000 puntos en la misma semana, el Euríbor encara ya su tercer mes consecutivo al alza y bitcoin sigue sin encontrar impulso para volver a los 80.000 dólares. Vamos por partes.
Estados Unidos e Irán reanudan los ataques tras un mes de calma y el petróleo sube hacia los 95-97 dólares
El fin de semana previo al lunes 31 de agosto, Estados Unidos e Irán intercambiaron fuego por primera vez en un mes: un ataque estadounidense contra la isla iraní de Larak, en el estrecho de Ormuz, dejó dos muertos y varios heridos según fuentes iraníes, y Teherán respondió lanzando misiles contra instalaciones estadounidenses en Jordania, interceptados sin causar bajas. Días antes, Washington había lanzado la operación “Economic Outcast”, una ofensiva económica y financiera sin precedentes para aislar al régimen iraní y forzar la reapertura del estrecho, por el que transita cerca de una quinta parte del petróleo mundial. La escalada llevó al crudo a rondar los 95-97 dólares el barril a lo largo de la semana, muy por encima de los mínimos de finales de agosto, y provocó una caída superior al 1% en las bolsas europeas y de más de 400 puntos en el Dow Jones el lunes.
Qué significa para ti: un repunte del petróleo por tensión geopolítica no es solo una noticia de fondo: encarece el transporte y la energía, presiona al alza el IPC en las próximas semanas y es uno de los factores que más pesa sobre la inflación que no depende de las decisiones de ningún banco central. Repasa cómo funcionan estos activos como cobertura frente a este tipo de sustos en activos refugio: oro, bonos y divisas y cómo la inflación erosiona tus inversiones si no la tienes en cuenta en inflación y tipos de interés: cómo afectan a tus inversiones.
El empleo de EE. UU. sorprende al alza y dispara las apuestas de subida de tipos… hasta que Waller las enfría
La economía estadounidense creó 162.000 empleos en agosto, casi el triple de los 56.000 esperados, mientras el dato de julio se revisó al alza de una pérdida de 23.000 a una ganancia de 21.000 puestos. La tasa de paro se mantuvo en el 4,1%. El mercado reaccionó disparando la probabilidad de una subida de tipos en la reunión del 15-16 de septiembre hasta cerca del 65%, en línea con el tono halcón que había marcado el presidente Kevin Warsh en Jackson Hole la semana anterior. Pero el miércoles el gobernador Christopher Waller, en las antípodas de Warsh, señaló que se inclina por mantener los tipos sin cambios salvo sorpresa en el IPC, y destacó que la inflación subyacente trimestral anualizada ha caído del 4,76% en febrero al 3,05% actual, una tendencia que considera alentadora. Sus palabras recortaron la probabilidad de subida hasta cerca del 55%, dejando la decisión final en manos de los datos de IPC y precios de producción que se publican el 11 de septiembre.
Qué significa para ti: ver a dos miembros de la cúpula de la Fed defender posturas opuestas en la misma semana es un buen recordatorio de que ningún banco central habla con una sola voz, y de que apostar por el momento exacto de una decisión de tipos es un ejercicio de alta incertidumbre incluso para los profesionales. Entiende qué hace realmente este banco central y por qué mueve tu cartera en qué es la Fed y cómo afecta a tus inversiones y cómo repartir el riesgo en lugar de intentar adivinar el próximo movimiento en cómo diversificar tu cartera correctamente.
El IBEX 35 pierde y recupera los 20.000 puntos en la misma semana y cierra prácticamente plano
El selectivo español encadenó tres sesiones consecutivas en rojo entre el lunes y el miércoles, perdiendo la cota de los 20.000 puntos por el temor a una escalada en Oriente Medio y la presión del petróleo, para recuperarla el jueves y el viernes gracias a los valores más ligados a la energía y las materias primas. El índice cerró el viernes en los 20.050,70 puntos, con una subida del 0,25% en la sesión (+50,50 puntos) que le permitió terminar la semana con un avance simbólico del 0,04%. ArcelorMittal (+2,50%), Naturgy (+1,50%), ACS (+1,39%) y Acerinox (+1,38%) lideraron las ganancias del viernes, en una semana en la que Wall Street también se resintió: el Dow Jones y el S&P 500 encadenaron varias jornadas negativas tras el informe de empleo, ante el temor a que reavive las presiones sobre la Fed.
Qué significa para ti: una semana que empieza perdiendo una cota psicológica importante y termina recuperándola casi por completo ilustra bien por qué mirar el cierre semanal, y no cada sesión suelta, da una imagen mucho más fiel de hacia dónde se mueve realmente el mercado. Si te preguntas por qué unos pocos valores (energía, siderurgia) concentran las subidas mientras otros se quedan atrás, repasa cómo evitar que tu cartera dependa de dos o tres sectores en cómo diversificar tu cartera correctamente.
El Euríbor arranca septiembre al alza y encara ya su tercer mes consecutivo de subidas
El Euríbor a 12 meses empezó septiembre en el 3,029% y ha seguido subiendo día a día hasta el 3,086% el 7 de septiembre, por encima ya del 2,952% en el que cerró agosto. De confirmarse esta tendencia, septiembre sería el tercer mes consecutivo de subidas del indicador, que compara con un 2,172% hace un año, más de nueve décimas de diferencia interanual. El recorrido del mes depende en buena medida de la reunión del BCE del 10 de septiembre: si confirma una subida hasta el 2,50% que el mercado ya da por hecha, el Euríbor podría consolidarse en la zona del 3,05%-3,15%, mientras que una pausa prolongada abriría la puerta a una corrección hacia el 2,85%-2,90%.
Qué significa para ti: si tu hipoteca variable se revisa en las próximas semanas, conviene que hagas cuentas con un Euríbor por encima del 3%, casi un punto más que hace un año, en lugar de fiarte de la comparación mes a mes. Simula el impacto en tu cuota con la calculadora de hipoteca vs. alquiler y repasa los conceptos básicos en qué es el Euríbor y cómo afecta a tu hipoteca.
Bitcoin sigue sin recuperar los 80.000 dólares y el oro roza sus máximos cerca de los 4.500 dólares
Bitcoin arrancó septiembre cerca de los 78.000 dólares, con una caída superior al 2% en siete días tras haber llegado a superar los 80.500 dólares la semana anterior, y se ha movido durante toda la semana en una horquilla entre los 77.000 y los 80.000 dólares sin lograr un impulso claro en ningún sentido, pese a que los flujos hacia los ETF de bitcoin al contado en EE. UU. se mantienen positivos. En el otro extremo del espectro de activos, el oro se ha acercado a los 4.500 dólares por onza, cerca de sus máximos históricos, impulsado por el mensaje conciliador de Waller sobre los tipos, antes de ceder ligeramente hasta los 4.432 dólares el jueves.
Qué significa para ti: ver al oro cerca de máximos y a bitcoin estancado en la misma semana, con la misma noticia de fondo (un mensaje más suave sobre los tipos de la Fed), es un buen ejemplo de que no todos los activos considerados “alternativos” reaccionan igual ante el mismo estímulo. Repasa las diferencias entre ambos como cobertura en activos refugio: oro, bonos y divisas y, si inviertes en cripto, por qué mantener una estrategia constante suele funcionar mejor que intentar acertar el momento exacto de entrada en DCA en criptomonedas: estrategia para reducir el riesgo.
Lo que nos llevamos esta semana
Una semana marcada por la vuelta de la tensión en Oriente Medio: Estados Unidos e Irán reanudan los ataques tras un mes de calma, el petróleo sube hacia los 95-97 dólares y las bolsas tiemblan el lunes. En EE. UU., un informe de empleo muy por encima de lo esperado dispara las apuestas de subida de tipos de la Fed hasta el 65%, pero el gobernador Waller enfría el mercado con un mensaje mucho más suave que deja la decisión final en manos del IPC del 11 de septiembre. El IBEX 35 pierde y recupera los 20.000 puntos en la misma semana para cerrar prácticamente plano, el Euríbor encadena ya su tercer mes al alza de cara al BCE del día 10, bitcoin sigue sin encontrar impulso cerca de los 78.000-80.000 dólares y el oro roza sus máximos históricos cerca de los 4.500 dólares. Nos leemos la semana que viene.